為解決長嶺煉化公司職工生活用水和臨湘市工業園區生產、生活用水，1993年經市人民政府批準，由湖南省水利廳湖南洞庭總公司投資848萬元控股60%、臨湘市龍源水庫管理所投資444萬元持股40%合資興建湖南臨湘龍源供水有限公司，工程于1994年動工，1996年建成投產，現有固定資產3300萬元。
公司下設辦公室、財務科、水廠（下轄水質檢測站）、經營管理科、路口供水處等5個科室，在職員工50人。公司實行董事會領導下的經理負責制進行企業管理，權責分明，產權明析。年初由董事會制定目標管理任務，年終進行考核，按貢獻大小進行獎勵，員工的經濟收入與公司的經營業績掛鉤；制訂了各類規章制度和工作職責及員工激勵機制，用制度管人，激發了廣大員工無私奉獻的工作熱情，調動了員工愛崗敬業的工作積極性，涌現了一批任勞任怨、勤勤懇懇的先進模范，公司多次獲得省水利系統供水行業先進單位、臨湘市安全生產先進單位和臨湘市納稅先進單位等榮譽，2008年和2016年連續兩次獲得湖南省文明單位稱號。